Theo Economist, so với Mỹ, những ngân mặt hàng châu Âu vững chắc và kiên cố hơn trước khủng hoảng sụp đổ, nhưng chiếc giá bắt buộc trả là kỹ năng sinh lời yếu hơn
"Hy Lạp không phải là Thụy Sĩ", một công ty phân tích khẳng định ngày 20/3, sau khi Thống đốc ngân hàng Trung ương Hy Lạp đảm bảo an toàn với các nhà chi tiêu rằng các nhà băng nước này sẽ không bị tác động bởi sự sụp đổ của Credit Suisse.
Từ ngày 9/3, cp ngành bank ở châu Âu bắt đầu đi xuống và vẫn đang vươn lên là động. Lý do là giới đầu tư lo lắng những vấn đề tài chủ yếu lan sang khu vực đồng euro.
Sau khủng hoảng tài chính thế giới 2007-2009 và rủi ro nợ công cố nhiên đó, những ngân hàng khủng của eurozone được đặt dưới sự đo lường và tính toán của ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). ECB tiếp đến củng cố những quy định, các loại dần cái gia tài giá trị thấp thoát ra khỏi hệ thống. Điều này khiến cho các ngân hàng châu Âu trở nên kém hấp dẫn, mà lại lại bền vững và kiên cố hơn.
Hiện tại, Economist mang đến rằng các ngân sản phẩm châu Âu đương đầu với 3 khủng hoảng rủi ro chính. Đó là thiếu hụt thanh khoản, giá bán trị tài sản nắm giữ lao dốc và tín đồ vay không có công dụng trả nợ đúng hạn.
Vấn đề đầu tiên là thanh khoản. Tháng 9/2022, tài sản thanh khoản của các ngân mặt hàng châu Âu vẫn cao hơn nữa mức nhưng mà giới chức cho rằng sẽ kiêng được khủng hoảng rủi ro bị rút chi phí gửi.
Tuy nhiên, vận tốc rút tiền trên Silicon Valley ngân hàng và Credit Suisse vừa qua cho thấy các mang định của ECB vẫn vượt lạc quan. Các ngân mặt hàng châu Âu cũng không ra mắt chi tiết bản chất số tiền gởi như Mỹ, khiến cho nhà đầu tư chi tiêu thêm lo lắng.
Tuy nhiên, nhiều phần tiền gửi tại những ngân sản phẩm châu Âu là của các hộ gia đình, đa số được bảo hiểm. Phần sót lại là tiền gửi của nhiều công ty, trong vô số nhiều lĩnh vực, chứ không hẳn nhóm người tiêu dùng cùng một ngành như Silicon Valley Bank.
Châu Âu cũng thiếu các thị trường tiền tệ bao gồm độ sâu cùng dễ tiếp cận như Mỹ, dẫn mang đến rất ít gạn lọc sinh lợi cố kỉnh thế. Đây là lý do phần nhiều các khoản chi phí gửi của chúng ta bị đúc rút - khoảng chừng 300 tỷ euro (325 tỷ USD) kể từ hè 2022 - tiếp đến quay lại ngân hàng dưới dạng tiền gửi "có kỳ hạn". Loại tài khoản này ít linh hoạt rộng nhưng lãi suất vay cao hơn.
Rủi ro vật dụng hai là từ các tài sản đã bị ưu đãi giảm giá trị. Tuy nhiên, tai hại này dường như cũng rất có thể kiểm soát. Hệt như trái phiếu, giá chỉ trị của những khoản vay trên sổ sách của bank giảm xuống khi lãi vay tăng. Mặc dù nhiên, giới chức châu Âu vẫn buộc các ngân hàng dự trữ cho những rủi ro khủng hoảng đó.
Thứ cha là tài năng trả nợ đúng hạn của fan vay. Những nhà chi tiêu đặc biệt băn khoăn lo lắng về câu hỏi gia hạn trả nợ so với chủ sở hữu các bất rượu cồn sản yêu đương mại. Nắm thể, lãi suất tăng và triển vọng kinh tế xấu đi đang gây sức ép lên giá và tiền mướn nhà. Câu hỏi này ra mắt đúng thời điểm các chủ download tốn tiền trả nợ hơn. Dẫu vậy khác cùng với Mỹ, các ngân mặt hàng châu Âu lại ít cho vay mua các bất hễ sản thương mại dịch vụ hơn.
Khi nền kinh tế trì trệ, cho vay vốn nhiều hoàn toàn có thể đi kèm khủng hoảng rủi ro lớn. Tuy nhiên, các ngân mặt hàng châu Âu gồm bộ đệm vốn dồi dào để hấp thụ những khoản lỗ. Từ năm 2015 mang lại tháng 9/2022, xác suất vốn cấp cho 1 bên trên tổng tài sản có xui xẻo ro của các ngân hàng đã tiếp tục tăng từ 12,7% lên 14,7%. Nút này cao hơn nữa nhiều so với ngưỡng 10,7% cơ mà cơ quan làm chủ yêu cầu.
Xem thêm: Bảng Giá Đàn Piano Điện Yamaha Mới Nhất, Đàn Piano Yamaha Điện
Một số đã trích lập dự trữ cho những khoản lỗ từ giải ngân cho vay thời kỳ Covid-19. Khoản dự trữ này rất có thể được tái thực hiện để bù đắp các khoản lỗ new hiện tại. Quanh đó ra, một phần lớn các khoản vay của người tiêu dùng còn được chính phủ nước nhà bảo lãnh.
Những vấn đề này giúp các ngân sản phẩm châu Âu đứng vững hơn, nhưng cái giá bắt buộc trả là tìm kiếm được quá không nhiều tiền. Họ gặp mặt vấn đề này từ trong thời điểm 2010, khi gia sản xấu, lãi suất vay thấp, tăng trưởng kinh tế tài chính yếu và những quy định bị siết chặt đã giảm bớt lợi nhuận lẫn doanh thu.
Năm 2022, tình hình hình như được nâng cao nhờ lãi suất vay tăng. Năm ngoái, ngành này ra mắt lợi nhuận trên vốn nhà sở hữu ở tầm mức hai con số, lần đầu tiên sau 14 năm.
Nhưng thời cơ kiếm tiền vẫn dần phai nhạt. Lãi suất hoàn toàn có thể sẽ đạt đỉnh sớm cùng thấp rộng dự kiến, khi các ngân hàng trung ương kiểm soát và điều chỉnh để cân xứng với sự muốn manh của hệ thống ngân hàng và toàn cảnh nền tài chính chậm lại. Điều này đang làm sút doanh thu ở trong phòng băng.
Chi phí huy động vốn cũng khá được dự báo tăng lên. Bạn gửi tiền đang tìm kiếm lãi suất giỏi hơn, buộc những ngân hàng gửi ra các lựa chọn cuốn hút hơn nhằm hút khách. Nhà đầu tư chi tiêu vào trái phiếu của các ngân hàng vẫn yêu ước phí bảo đảm cao hơn, sau khi giá trị số trái phiếu cấp cho 1 bổ sung cập nhật (vào khoảng tầm 17 tỷ USD) của Credit Suisse bị giới chức kiểm soát và điều chỉnh về 0 khi bán cho UBS.
Những áp lực nặng nề này đã thu hạn hẹp biên lợi nhuận, trong toàn cảnh hàng loạt chi phí khác leo thang. Tiền lương, chiếm 60% tổng chi phí, vẫn chưa hoàn toàn theo kịp lân phát. Phí bảo đảm tiền gửi mà những ngân hàng phải trả cũng trở thành tăng lên.
JPMorgan Chase dự báo những giá thành này có thể làm bớt 1% với lợi nhuận trên vốn công ty sở hữu. Các cơ quan thống kê giám sát cũng hoàn toàn có thể thắt chặt vẻ ngoài để bảo vệ các tổ chức triển khai tín dụng chịu được chứng trạng rút chi phí ồ ạt.
Vì vậy, roi trên vốn chủ sở hữu của các ngân hàng châu Âu trong tương lai rất có thể dưới 10%. Tuy nhiên, Ronit Ghose - Trưởng bộ phận nghiên cứu thế giới Citigroup - nói nấc này vẫn đủ nhằm bảng cân đối kế toán của các ngân mặt hàng tăng trưởng 2-3% một năm.
Điều này có nghĩa người sử dụng sẽ phải không ngại tín dụng bị hạn chế. Các dịch vụ như ngân hàng kỹ thuật số vẫn được đầu tư. Với cổ đông, họ sẽ có nguồn cổ tức ổn định định.
Ngược lại, nhược điểm là những ngân mặt hàng ở châu Âu kém tuyên chiến đối đầu hơn trong mắt những nhà đầu tư muốn kiếm lời cao. Còn các startup sẽ phải tìm tới nơi khác để vay vốn.
